份有限公司（以下简称“劲胜精密”、“上市公司”或“公司”）的 2014 年 12 月 31 日、

　　贵会于 2015 年 9 月 30 日下达了《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》

　　1 2014 年 7 月 理夏军先生通过夫妻之间的股权转让恢 1 元/1 元注册资本 让，定价参照初始投资价格即 否

　　（1090.6977 万出资 理夏军先生通过夫妻之间的股权转让成 1 元/1 元注册资本 让，定价参照初始投资价格即

　　（155.8139 万出资 2015 年初以来的二级市场牛市），退出对 6 个月），经协商确定其股份以

　　1 2013 年 3 月 何海江增资：105 万 根据公司扩大生产经营需要，增资扩股 1 元/1 元注册资本 格为 1 元/1 元注册资本，该价 否

　　2 2013 年 5 月 何海江增资：210 万 根据公司扩大生产经营需要，增资扩股 1 元/1 元注册资本 同上 否

　　3 2013 年 7 月 何海江增资：210 万 根据公司扩大生产经营需要，增资扩股 1 元/1 元注册资本 同上 否

　　4 2013 年 9 月 何海江增资：180 万 根据公司扩大生产经营需要，增资扩股 1 元/1 元注册资本 同上 否

　　创世纪投资增资： 另一方面，同一实际控制人控制的创世 3.14 元/1 元注册资 目的系设立员工持股平台，故

　　贺洁增资：116.8605 一方面，2014 年以来公司生产经营规模 标的公司 2013 年净利润的 11

　　2014 年 10 万元； 扩张迅速，资金需求量较大 10.27 元/1 元注册 倍市盈率估值为作价依据，最

　　和增资方为原股东、外部投资者或公司实际控制人控制的企业，不存在《企业会计准则第 11 号-股

　　2015 年 4 月，标的公司实际控制人夏军与罗育银等 36 名公司员工签订股权转让协议，将持有

　　的深圳市创世纪投资中心（有限合伙）28.9656%股权按 910.9 万元的价格转让给罗育银等 36 名公司

　　员工。本次股权转让符合《企业会计准则第 11 号-股份支付》规定的股份支付规定，标的公司按照

　　劲胜精密拟收购创世纪公司的价格与转让价格之间的差额 5,335 万元作为股份支付费用，计入 2015

　　符合当时业务背景，没有进行过评估；根据《企业会计准则第 11 号—股份支付》，标的 2012 年至

　　2015 年 3 月的历次股权转让或增资不涉及股份支付，2015 年 4 月份创世纪投资的股权转让涉及股份

　　申请材料显示，创世纪预测 2015 年销售收入为 153,024 万元，同比增长 17% ，2015 年净利润

　　为 22,639 万元，同比增长 14%。请你公司结合 2015 上半年实际经营情况，补充披露上述 2015 年预

　　测数据的合理性及 2015 年营业收入、净利润预测的可实现性。请独立财务顾问、会计师和评估师核

　　净利润的 70.08%和 71.72%。从 2015 年上半年的实际经营情况来分析，上半年的实际销售收入和净

　　截至 2015 年 6 月底，创世纪已签订、正在执行的大额销售合同（金额超过 200 万元）合计金额

　　截止到 2015 年 6 月底，创世纪已签订大额销售合同金额合计为 97,445.62 万元，其中未开票含

　　税金额为 84,222.62 万元。从按合同执行及交货时间、之前的合同执行情况综合判断，截至年底能实

　　现的收入约为 7 亿元左右。因此，创世纪 2015 年 1-6 月已实现的收入 107,240.56 万元和预计能纳入

　　经核查，会计师认为：标的公司 2015 年 1-6 月已实现全年预测业绩的 70%以上，正在执行中的

　　合同金额约为 97,445.62 万元且预计大部分在 2015 年下半年确认收入，故标的公司 2015 年预测数据

　　司补充披露：l)创世纪品牌商标注册情况及该类品牌优势。2)创世纪主要产品产能测算依据及制约产

　　能的瓶颈，月产 1500 台的产能规模与固定资产规模及设备投入是否相匹配。请独立财务顾问和会计

　　标的公司成立于 2005 年 12 月，成立之初的主营业务是生产和销售火花机（一种机械加工设备，

　　主要用于塑胶模具的电火花加工）。“创世纪”即为当时主导产品火花机使用的品牌，2007 年成为注

　　度认可，在业内产生了较高的品牌影响力和美誉度。“台群”商标在 2014 年度取得了广东省著名商

　　主要从专业生产厂商采购，可减少大量固定资产投入、保证对下游需求的快速响应。2014 年标的公

　　截至 2015 年 6 月底，标的公司租赁的生产场地约 26413 平方米，其中用于数控加工中心机床整

　　机装配的生产场地约 8000 平方米。根据目前的机器组装占地情况，平均一台数控加工中心机床的

　　组装占地面积约为 20 平方米，现有装配生产场地可同时容纳 200 台机器以上同时装配，现有的装配

　　周转效率下，单月可周转 12—13 次，由此计算，现有场地单月可实现约 2500 台机器的装配。

　　统计，平均单人单月可装配 6 台-9 台。假定上述一线装配人员均可达到最高熟练程度，标的公司单

　　月最高可装配 1500 台左右整机。在实际生产过程中，标的公司仅在 2014 年 12 月达到了最高产能。

　　配最高产能。如果未来单月订单超过 1500 台，标的公司可以通过抽调其他生产部门工人、招聘机

　　有限公司，销售收入为 54,598.29 万元，占当期主营业务收入比例为 41.89%。创世纪 2014 年分别销

　　售给惠州比亚迪、深圳比亚迪 2000 台、360 台钻铣攻牙机。请你公司补充披露:1)创世纪主要产品销

　　（15000 转）、T-500（20000 转）、T-500（24000 转），各个型号的具体销售收入如下表所示：

　　率较高；而金属手机外壳，完全通过钻铣攻牙加工中心机为主的 CNC 精密机床单件钻铣加工生产，

　　生产效率低，为了满足大批量生产要求，精密结构件制造企业必须大批量采购 CNC 钻铣攻牙加工中

　　2013 年开始不断增加设备采购量，截至 2015 年上半年已经累计购置了 15000 台左右的机器，成为

　　与全球领先的日本 FANUC、日本兄弟竞争，而价格较国际顶尖企业具有明显的优势，售后服务响应

　　2013 年、2014 年、2015 年 1-6 月，标的公司累计向比亚迪集团（含惠州比亚迪电子有限公司、

　　深圳市比亚迪锂电池有限公司、西安比亚迪电子有限公司）销售了 4910 台钻铣攻牙加工中心机，已

　　研究报告综合判断，2015 年上半年比亚迪集团总共拥有约 15000 台用于生产金属手机外壳的钻铣攻

　　牙加工中心机。而标的公司已经向比亚迪集团累计销售了 4910 台设备，由此计算可得，标的公司向

　　司 2013 年、2014 年向比亚迪分别销售了约 367 台、2000 台钻铣攻牙加工中心；福建省嘉泰数控机

　　以出货量最大的 T-500（20000 转）型号的钻铣攻牙机为例，2014 年标的公司向比亚迪集团销售

　　的该型号机器的平均不含税售价约为 22.7 万元，向其他客户的平均销售价格在 23.8 万元左右，价差

　　不超过 5%。其主要原因系，比亚迪集团的订单量大，接近标的公司全年订单的一半，价格适当优惠。

　　心客户，故比亚迪集团合同生效后不需要预付定金，而其他主要客户需要预付合同额的 20%或 30%

　　2013 年、2014 年的第一大供应商均为上述美商旭正的下属公司。因此，光机能否稳定、及时、高质

　　标的公司从 2013 年下半年开始进行钻铣攻牙机系列的光机部件研发，2014 年初开始投产，生

　　产工序主要为后端装配，光机产能从年初的 50 台左右/月逐步上升到年底的 500 台左右/月。2014 年

　　申请材料显示，报告期内，创世纪应收账款呈逐年上升趋势，账面净值分别为 14,927.41 万元、

　　比增加 40,845.39 万元，其中商业承兑汇票均为收到西安比亚迪、惠州比亚迪和比亚迪锂电池背书的

　　同行业上市公司（截至 2015 年 6 月 30 日）应收票据和应收账款坏账的计提情况如下：

　　及 30.56%。请你公司补充披露同行业上市公司同类业务或产品毛利率水平及变化趋势，比较与创世

　　而标的公司的单位成本较台一盈拓的单位成本高，2013 年、2014 年标的公司单位成本较台一盈拓分

　　标的公司生产模式重在“装配环节”，2013 年标的公司钻铣攻牙机所用的光机全部外购，2014

　　年光机开始部分自制（自制比例为 35.08%）、部分外购。自制光机与外购光机的价差较大：2013 年、

　　2014 年标的公司钻铣攻牙机所配置的光机单台外购价格在 8.5 万元左右，而自制单台光机成本在 6

　　—6.5 万元，其零部件是否进口对成本影响较大，采用自制光机的整机单位成本较采用外购光机低 2

　　因此，受光机成本差异影响，初步估计 2013 年标的公司整机单位成本较台一盈拓高出约 2—2.5

　　万元左右；2014 年部分光机自制后，标的公司整机单位成本较台一盈拓高出约 1—1.5 万元左右。

　　商采购，单套系统采购价格在 6.8—7 万元左右，日本三菱赚取垄断利润，价格较高。2014 年标的公

　　统售价因此大幅下降，全年平均单套系统采购成本由 2013 年的 6.8 万元左右下降至 5.2 万左右。

　　台一盈拓的数控系统全部外购，根据披露的招股说明书，2013 年其数控系统采购价格约为 5 万

　　因此，受数控系统成本差异影响，2013 年标的公司整机单位成本较台一盈拓高出 1.8 万元左右，

　　购单价从 0.2 万元到 0.8 万元不等；而标的公司生产环节则侧重于整机装配、装配效率较高，因此标

　　提供不同形式的担保（以保证、回购为主）。截至 2015 年 6 月 30 日，标的公司为客户向融资租赁公

　　司担保余额（含担保和委托担保）为 203.15 万元，为客户向融资租赁公司提供回购涉及的回购